Правила определения стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, и совокупной стоимости пенсионных резервов

Правила определения стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, и совокупной стоимости пенсионных резервов АО «НПФ «Авиаполис», редакция 10 (далее – Правила), утвержденные приказом №2025/12-23/1 от 23.12.2025 и согласованные АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» 23.12.2025

Правила СЧА Фонда для применения с 01.01.2026 содержат следующие изменения и дополнения:

1. Терминология
   В связи с прекращением с 01.01.2026 действия ряда отраслевых стандартов бухгалтерского учета (ОСБУ) в текст Правил СЧА внесены изменения в части терминологии (замена «Отраслевые стандарты бухгалтерского учета в некредитных финансовых организациях»/ «ОСБУ НФО» на «Нормативные акты Банка России, регламентирующие порядок бухгалтерского учета некредитными финансовыми организациями, бюро кредитных историй, кредитными рейтинговыми агентствами»/ «ПБУ НФО»).
2. Критерии признания активов
   Внесено уточнение в критерии признания для дебиторской задолженности по купонному доходу по долговым ценным бумагам, в случае если дата окончания купонного периода, приходится на дату полного погашения долговой ценной бумаги.
   При полном погашении долговой ценной бумаги списанию со счетов по учету первоначальных вложений в долговые ценные подлежат все компоненты ее стоимости одновременно. До момента полного погашения ценной бумаги эмитентом/ списания со счета ДЕПО срок действия предусмотренных договором прав на денежные потоки не истек. Таким образом, в случае если дата окончания купонного периода, приходится на дату полного погашения долговой ценной бумаги, которая выпадает на выходной день, списание всех компонентов стоимости долговой ценной бумаги производится в первый рабочий день.
3. Методика определения справедливой стоимости активов и обязательств.
   
   • Алгоритм определения справедливой стоимости ценных бумаг российских эмитентов: Предусмотрена оценка субординированных облигаций с использованием цены НРД на уровне 3 иерархии справедливой стоимости.
   • Включены положения по оценке справедливой стоимости драгоценных металлов на счетах и во вкладах в кредитных организациях. Советующий раздел добавлен в критерии признания активов.
4. Формирование графика будущих денежных потоков по долговой ценной бумаге.
   
   • Актуализирован перечень выпусков ОФЗ-ПК, включаемых в расчет.
   • Прогнозные значения переменных параметров дополнены следующими ставками:
     - «Короткие» ставки денежного рынка: индекс RUONIA, срочная версия RUONIA на срок 1 месяц;
     - «Средние» ставки денежного рынка: срочная версия RUONIA на срок 3, 6 месяцев.
5. Методика расчёта резерва под ожидаемые кредитные убытки в соответствии с МСФО (IFRS) 9.
   Уточнены отдельные положения методики с учетом её практического применения. Внесены следующие дополнения:
   
   • Уточнена дата начала отсчета дней задолженности и дефолта - отсчет начинается с даты погашения актива (включительно).
   • Уточнен приоритет использования рейтингов по выплатам по долговым ценным бумагам с наступившим сроком платежа.
   • Предусмотрена возможность использования проф. суждения для рейтингов категории RD рейтингового агентства АО "Эксперт РА"/ SD рейтингового агентства АКРА (АО) и аналогичных.
   • Уточнены подходы к использованию прогнозной информации по изменению рейтингов.
   • Уточнен порядок расчета горизонта определения вероятности дефолта в дату полного погашения долговой ценной бумаги, приходящейся на выходной день.
   • Уточнен порядок расчета горизонта определения вероятности дефолта в дату оферты.
   • Уточнен используемый классификатор для разделения организаций на финансовые/нефинансовые.

Архив правил:

• Правила определения стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, и совокупной стоимости пенсионных резервов АО «НПФ «Авиаполис», редакция 9 (далее – Правила), утвержденные приказом №2024/12-23/1 от 23.12.2024 и согласованные АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» 23.12.2024.

  Правила СЧА Фонда для применения с 01.01.2025 содержат следующие изменения и дополнения:

  1. Общие положения
     Включены положения о применении Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты».
  2. Методика определения справедливой стоимости активов и обязательств
     Внесено дополнение в части определения справедливой стоимости ценных бумаг с расчетами в рублях и в иностранной валюте.
     Внесено дополнение о возможности применения Методики НРД определения стоимости субординированных облигаций.
  3. Методика определения справедливой/ амортизированной стоимости депозитов.
     Внесено дополнение, предусматривающее не проводить проверку процентной ставки по депозитам, заключенным на ОРЦБ через центрального контрагента на предмет соответствия рыночным условиям.
  4. Методы определения стоимости отдельных видов активов (обязательств), за исключением оцениваемых после первоначального признания по справедливой стоимости.
     Включены положения о применении Международного стандарта финансовой отчетности МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты».
  5. Формирование графика будущих денежных потоков по долговой ценной бумаге
     Актуализирован перечень выпусков ОФЗ-ПК, включаемых в расчет срM_CoF.
  6. Регламент расчета кредитного спреда для долговых инструментов
     Изменены отдельные положения определения кредитных спредов для IV рейтинговой группы.
  7. Правила дополнены Методикой расчёта резерва под ожидаемые кредитные убытки в соответствии с МСФО (IFRS) 9.
• Правила определения стоимости активов (2023 год) (утвержденные приказом №2023/08-08/1 от 08.08.2023, формат .pdf)

  В редакцию Правил внесены следующие изменения и дополнения:

  1. В раздел «1. Общие положения» Правил внесены технические правки.
  2. В раздел «1. Критерии признания активов» Приложения № 1 к Правилам внесены технические правки.
  3. Прогнозные значения инфляции.
     В связи с окончанием 16.08.2023 срока обращения выпуска ОФЗ 52001RMFS из расчета вменённой инфляции исключены показатели, расчет которых выполняется с использованием параметров выпуска ОФЗ 52001RMFS.
     В связи с размещением выпуска ОФЗ 52005RMFS в расчет вменённой инфляции включены показатели, расчет которых выполняется с использованием параметров выпуска ОФЗ 52005RMFS.
     Изменен период применения экспертного прогноза инфляции. Для всех периодов, начинающихся с 2034 года, в качестве прогноза инфляции используется экспертный прогноз инфляции.
  4. Корзина выпусков ОФЗ-ПК (перечень выпусков ОФЗ-ПК, включаемых в расчет срM_CoF) дополнена выпуском 29024RMFS.
  5. Удалена ссылка на использование линейного метода признания процентного дохода при расчете амортизированной стоимости партии ценных бумаг.


• Правила определения СЧА в АО «НПФ «Авиаполис» (2023 год) (утвержденные приказом №2023/03-22/1 от 22.03.2023, формат .pdf)

В редакцию Правил внесены следующие изменения и дополнения:

1. В разделе «1. Общие положения» Правил пункт 1.7 приведен в соответствие с Указанием Банка России от 31.10.2018 № 4954-У. Также исключен приоритет отчета оценщика перед иными способами оценок второго уровня.
2. В раздел «1. Критерии признания активов» Приложения № 1 к Правилам внесены технические правки.
3. В Приложении № 2 к Правилам «Методика определения справедливой стоимости активов и обязательств» уточнена схема Алгоритма 2 - Определение справедливой стоимости иностранных ценных бумаг, ОВОЗ. Также удалены ссылки на даты принятия используемых редакций методик НРД.
4. Формирование графика будущих денежных потоков по ценной бумаге: актуализирован состав корзины ОФЗ-ПК – включены выпуски 29021RMFS, 29022RMFS, 29023RMFS. Предусмотрена процедура исключение выпусков ОФЗ-ПК из состава корзины (без установления фондом даты применения) при наступлении наиболее ранней из дат: даты погашения выпуска; даты начала купонного периода, с которого установлены ранее неопределенные ставки купона на весь ожидаемый срок обращения ОФЗ-ПК.
5. Регламент расчета кредитного спреда -·изменена таблица сопоставления рейтинговых шкал: исключены рейтинги иностранных агентств; рейтинговые группы приведены в соответствие с информационным сообщением Банка России от 30.12.2021; проведена замена, используемых для расчета кредитных спредов, облигационных индексов.


• Правила определения СЧА в АО «НПФ «Авиаполис» (2023 год) (утвержденные приказом №2022/12-23/1 от 23.12.2022, формат .pdf)

В редакцию Правил внесены следующие изменения и дополнения:

1. Удалены ссылки на информационную систему «Блумберг» как используемом источнике информации для оценки ценных бумаг для получения информации о дивидендах.
2. Исключена возможность признания внебиржевого рынка активным в отношении иностранных ЦБ, ОВОЗ.
3. Добавлена возможность использования цен, рассчитанных Ценовым центром НРД по Методикам: определения стоимости корпоративных еврооблигаций, оценки еврооблигаций Правительства РФ.
4. Закреплена текущая практика расчета Ставки КБД, исходя из наиболее поздних опубликованных значений динамических параметров, для целей определения показателей, применяемых при расчете справедливой стоимости.
5. Скорректирован состав корзины выпусков ОФЗ-ПК для расчета срM_CoF.
6. В качестве источника информации о прогнозных значениях переменных параметров предусмотрено использование данных Минэкономразвития. Для прогноза значений ВВП и ИПЦ используется опубликованный Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2023 год и на плановый период 2024 и 2025 годов от 28.09.2022. Прогнозные значения для оценки ЦБ по базовому сценарию: ИПЦ после 2033 года 4,0%; ВВП: 2023 «-0,8%»; 2024 2,6%; 2025 и далее 2,6%.
7. Методика определения справедливой и амортизированной стоимости денежных средств, размещенных по договорам банковского вклада. Использование средневзвешенных ставок «в целом по РФ» в связи с прекращением публикации информации «по 30 крупнейшим банкам» на официальном сайте Банка России. Применение в качестве безрискового индикатора значение ставки RUSFAR на дату ПП депозита вместо RUONIA
8. Регламент расчета кредитного спреда. Долговые инструменты, выпущенные Министерством финансов Российской Федерации, отнесены к рейтинговой группе I безусловно. Закреплена текущая практика расчета медианного значения кредитного спреда.


• Правила определения СЧА в АО «НПФ «Авиаполис» (2022 год) (утвержденные приказом №2022/04-21/1 от 21.04.2022, формат .pdf)
• Правила определения СЧА в АО «НПФ «Авиаполис» (2022 год) (утвержденные приказом №2021/12-23/1 от 23.12.2021, формат .pdf)
• Правила определения СЧА в АО «НПФ «Авиаполис» (2021 год) (формат .pdf)
• Правила определения СЧА в АО «НПФ «Авиаполис» (2020 год) (формат .pdf)
• Правила определения СЧА в АО «НПФ «Авиаполис» (2019 год) (формат .pdf)
• Правила определения СЧА в НО «НПФ «Авиаполис» (2018 год) (формат .rar)